徐高林:新規助力20萬億保險資管長期投資

                2022-08-09 21:11:31 中新經緯 

                中新經緯8月9日電 (王蕾)中國銀保監會近日發布《保險資產管理公司管理規定》(以下簡稱“《規定》”),加強保險資管公司治理和風險管理,細化業務范圍,并優化股權結構設計,取消外資持股比例上限等。對外經貿大學保險學院教授徐高林對中新經緯研究院表示,《規定》將極大促進保險資管公司規范發展,尤其是通過成立各類子公司的方式,在有關投資市場嶄露頭角。

                “它是2004年版《保險資產管理公司管理暫行規定》以來,保險資管行業十多年改革發展成果的集大成者和監管確認!毙旄吡直硎,在大資管市場,保險資管公司將以長期投資、穩健投資的特長和優勢逐步在養老金和公募基金等其他市場樹立自己的形象、創建金字招牌。

                明確保險資管“姓!焙蜆I務范圍

                《規定》將于9月1日起正式實施。徐高林表示,《規定》最大的亮點首先是概念含義的確認,《規定》明確要求保險資管公司的股東里保險公司持股超過50%,以此確保其“姓!;其次是業務范圍的確認。

                “保險資管公司的業務范圍獲得了連續多年的拓展!毙旄吡终f,在資金管理范圍上,從自家母公司拓展到其他保險公司,再到企業年金、社;,最后拓展到公募基金;在投資渠道上,從場內交易的債券股票拓展到場外交易的私募基金、股權投資和房地產等;甚至在機構性質上,已經從單純的買方機構轉變為“雙面機構”,有了發行資管產品和ABS等投行業務。

                他認為,有的業務需要成立子公司或專門的事業部。這些在《規定》里都得到系統性確認。堅持市場化導向,優化業務經營規則,將助力保險資管立足長期投資,提升市場化、專業化運作水平,助力實體經濟和資本市場長期健康穩定發展。

                根據《規定》,保險資產管理公司可受托管理基本養老保險基金、社會保障基金、企業年金基金、職業年金基金等資金及其他具備相應風險識別和風險承受能力的境內外合格投資者的資金。

                “雖然其管理的資金主體目前仍然是險資,但《規定》并未對險資占比作出限定!毙旄吡直硎,同時,明確保險資產管理公司可以投資設立理財子公司,對保險資管公司自有資金的運用作出明確規定等,都是本次《規定》嶄新的亮點。

                比如,《規定》明確保險資產管理公司可以投資設立理財、公募基金、私募基金、不動產、基礎設施等從事資產管理業務或與資產管理業務相關的子公司。

                自有資金運用方面,《規定》明確保險資產管理公司自有資金可以開展金融資產投資以及與資產管理業務相關的股權投資,可以購置自用性不動產。其中,持有現金、銀行存款、政府債券、準政府債券、中央銀行票據、政策性金融債券、公募基金、組合類保險資產管理產品等具有較高流動性資產的比例不得低于50%;投資于本公司發行的保險資產管理產品原則上不得超過單只產品凈資產的50%;不得直接投資上市交易的股票、期貨及其他衍生品。

                夯實機構公司治理和風險管理機制

                《規定》新增了公司治理和風險管理專門章節。徐高林指出,行業特色的管控制度,比如設立首席風險管理執行官等都在《規定》里得到確認。

                “《規定》把強化監管、防范風險的一系列措施予以制度化!毙旄吡终f,“毋庸諱言,保險資管公司在多年的發展過程中,也出現過這樣那樣的問題,這些‘成長的煩惱’都是正常的,監管部門已經及時出手,研究解決了相關問題。這些經驗在《規定》中得到比較充分的總結和提煉,集中體現在第三章公司治理部分!

                《規定》完善公司治理要求,加強關鍵人員管理,要求保險資產管理公司應當建立組織機構健全、職責分工清晰、制衡監督有效、激勵約束合理的公司治理結構,明確了保險資管公司股東會、董事會、監事會的權責義務、運作要求和禁止行為。梳理符合保險資管公司特色和發展需要的高管范圍及董事、監事和高管任職資格條件,強化獨立董事制度建設,從嚴加強董事長這一關鍵崗位的任職資格管理。

                同時,要求保險資產管理公司建立全面風險管理體系,明確股東(大)會、董事會、監事會或監事、高級管理層、業務部門、風險管理部門和內部審計部門的風險管理職責分工,建立相互銜接、相互制衡、協調運轉的風險管理組織架構。

                形成體系完備的保險資管監管制度框架

                自2003年以來,中國先后設立了33家保險資管公司。目前各保險資管公司通過發行保險資管產品、受托管理資金等方式,管理總資產超過20萬億元。

                為了規范保險資管公司發展,監管部門于2004年發布了《保險資產管理公司管理暫行規定》。2011年和2012年,先后印發《關于調整有關規定的通知》《關于保險資產管理公司有關事項的通知》。這些制度共同構成保險資管公司的機構監管法規體系并運行至今。

                徐高林說,《規定》在系統整合相關制度基礎上,形成了體系相對完備、特色更加鮮明的機構監管制度框架,有利于進一步增強保險資管公司獨立性,提升市場化、專業化水平,推動實現高質量發展。

                取消外資持股比例,落實擴大對外開放政策

                為全面貫徹落實國務院金融委辦公室關于“取消境內保險公司合計持有保險資產管理公司的股份不得低于75%的規定,允許境外投資者持有股份超過25%”舉措,《規定》優化股權結構設計,對保險資產管理公司的境內外保險公司股東一視同仁,取消外資持股比例上限,設置境內外股東統一適用的股東資質條件。

                徐高林表示,2017年以來,作為新一輪金融業對外開放的一部分,保險資管公司的中外合資及外資股比開放問題也提上日程。2018年5月,工銀安盛資產管理有限公司作為第一家合資保險資管公司獲批籌建;2021年1月,安聯保險資產管理公司作為首家外資獨資保險資管公司獲批籌建。本次《規定》確定認和擴大了對外開放成果,有助于吸引國際優秀保險公司和資產管理機構參與中國保險資產管理行業發展。(中新經緯APP)

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                責任編輯:孫慶陽

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