李宏綱:國際養老金管理機構在踐行ESG責任投資方面有五個特點

                2021-12-17 18:03:55 和訊保險 

                  2021年12月17日,中國社會科學院社會保障論壇暨《中國養老金發展報告2021》發布式——“養老基金與ESG投資”在北京召開。本次論壇由中國社會科學院世界社保研究中心(社保實驗室)與長江養老保險股份有限公司聯合主辦,中歐基金管理有限公司、和香山財富研究院協辦。

                  匯添富基金管理股份有限公司資產配置中心資深產品專家李宏綱表示,通過研究發現國際養老金管理機構在踐行ESG責任投資方面具有五個特點:一是形成了鮮明的ESG責任投資理念與目標,二是按時構建系統的ESG投資流程,三是設立了專門的ESG投研團隊,四是建立自主的ESG信息系統,五是開展合作提升ESG社會績效。

                  以下為李宏綱發言實錄

                  謝謝主持人,尊敬的鄭秉文教授、各位領導、各位嘉賓:

                   大家下午好!

                   非常榮幸能參加本次報告的撰寫,在線上與大家相聚,共同探討養老基金與ESG的投資ESG話題。也熱烈祝賀《中國養老金發展報告2021》正式發布。今天各位領導和專家的分享都特別精彩,讓我深受啟發,收獲也很大。

                   正如各位領導和專家指出的,ESG投資已成為國際主流的投資理念和策略,而養老金由于具有長期性、避險性和公共性的投資屬性,與ESG的投資理念高度契合,已經成為推動ESG投資發展的重要力量。自2006年聯合國負責任投資原則發布以來,美國、英國等多國養老金都紛紛簽署,并開始采用ESG投資框架。根據GSIA的研究,截止到2020年底,包括養老金在內的全球機構投資者的ESG投資規模已經突破35萬億美元,比2016年增長了55個百分點,可以說將ESG原則納入投資管理已成為國際養老金的共識和趨勢,這對我國養老金的制度建設以及投資管理都具有重要的借鑒意義。通過研究,我們發現國際養老金管理機構在踐行ESG責任投資方面具有五個特點:

                   一是形成了鮮明的ESG責任投資理念與目標,并將投資目標進行適度分解。要求把ESG投資鏈條融入投資決策組合風險的全過程,比如加州公務員退休基金的投資理念就是良好的治理加之有效的環境管理和人類資本要素的管理,能有效管理風險,讓公司走得更遠。要求在投資組合和所有資產類別中均需要管理潛在的ESG風險。

                   二是按時構建系統的ESG投資流程,將ESG投資體系與傳統的投研體系進行整合,最大化地兼顧和平衡ESG理念和投資收益,比如CPPIB構建了自下而上的四級ESG管理架構,將ESG評估整合到所有的投資決策流程中。

                   三是設立了專門的ESG投研團隊,通過設立專門的ESG投研團隊,保障ESG評估結果的及時性、獨立性、權威性。比如APG設立了專門的全球責任投資與治理團隊,負責監督、指導日常責任投資工作。

                   四是建立自主的ESG信息系統。通過將ESG數據庫與投資管理機構的ESG投研體系有機結合,最大化法規協同效應,比如APG開發了內部集中式知識管理系統,用來跟蹤上市公司的信息及相關研究。

                   五是開展合作提升ESG社會績效。通過推動ESG投資政策的制定,發布聯合倡議聲明等,推動ESG更為有效地被采納,提升ESG的社會績效,比如加州公務員退休基金對敦促G7國家在2020年之前減少溫室氣體的排放。雖然我國ESG起步比較晚,但發展迅速。

                   近年來,銀行、保險、公募基金等機構都紛紛加快綠色金融和ESG投資的步伐,匯添富基金作為行業領先的基金公司,一直是ESG投資的積極參與者,目前公司總的管理規模達到1.2萬億,服務客戶超1.8億戶,同時公司擁有社;鸷突攫B老保險基金的投資管理人資格。

                   17年來匯添富一直致力于成為具有社會責任感和受人尊敬的資產管理公司,是ESG投資的堅定倡導者和領先的推動者,公司首批簽署了UN PRI,首次發行多只ESG產品,并且作為中國基金業協會綠色與可持續投資委員會的成員,上海新金融研究理事會單位等,積極參與ESG的信息披露、評價標準等制度的建設。目前匯添富已建立了涵蓋戰略目標、組織架構、評價體系和投資框架等較為完善的ESG投資管理體系。

                   一是確立了明確的ESG投資戰略目標,匯添富董事會將打造負責任的投資體系確定為公司的戰略,并將加快構建ESG投研體系作為公司的年度發展規劃目標。

                   二是構建了獨立的ESG投資組織架構,形成了由ESG投資決策委員會、ESG執行工作小組統籌協調,跨部門協助支持的三級責任投資組織體系。其中ESG投資委員會與公募、專戶、社保和FOF投資委員會并行,以保持其專業性和獨立性。

                   三是建立了自主的ESG投資評價體系,匯添富借鑒國際慣例,結合我國實際,從環境、社會、公司治理三個維度,對投資標的進行定性、定量全面評估。綜合考量不同行業的特征,針對29個行業完成了對A、H股的所有重點公司的覆蓋,并且進行動態更新,同時匯添富在新發行的匯添富ESG可成長性基金中,公司要求該基金組合在進行ESG評價時組合的ESG評分要始終高于基準的ESG評分,未來匯添富將繼續豐富ESG的三級指標,持續提升指標的有效性,努力覆蓋所有組合的ESG評價。

                   四是搭建了完善的ESG投資框架。匯添富一方面把ESG評價體系整合進投資決策和管理的全過程,另一方面通過負面篩選、正面篩選、ESG整合策略、股東參與等多種方式,盡力規避投資風險,提升投資績效,在這里我重點介紹一下在股東參與方面的工作,匯添富投研團隊通過郵件、電話和當面溝通等方式積極參與上市公司的ESG治理問題,以促進上市公司的ESG改進,這方面我們也積累了一些成功的經驗,比如說我們的研究員通過持續的溝通和督促,幫助一些小食品企業顯著提升對ESG的認識,促使他們的管理層完善了ESG指數。與此同時,匯添富加入了氣候100+的行動小組,認領了對兩家上市公司的ESG股東參與。將通過積極行使股東權利,幫助上市公司提升ESG披露意識和績效。此外我們也正在研究氣候模型,以實現在基金組合方面碳排放測算和跟蹤。

                   各位領導、各位專家,ESG投資是一項系統性的工程,更需要監管層、上市公司、資產管理機構等多方共同努力,一起完善ESG基礎設施改進ESG的投資環境,從監管方面來看,目前監管機構也高度重視ESG,證監會、保監會、交易所等等都在積極研究出臺ESG投資的相關政策,面對未來,希望監管部門一是能進一步嚴格企業信息披露要求,逐步由自愿披露轉至強制披露,以滿足投資者和市場對ESG信息的需要。二是能進一步規范企業信息披露內容,充分借鑒GRI、SASB等國際成熟的信息披露框架,結合中國的國情和特點,規范信息披露的內容,提高信息披露的質量。三是冷推出企業ESG的配套激勵機制,對ESG表現突出的企業可以在企業的節能減排、環境保護等給予專項支持。

                   從上市公司層面來看,上市公司是ESG投資的主體,也是ESG信息披露的主要來源。面對未來,希望上市公司一是能進一步強化ESG的意識,在公司治理層面,制定ESG目標,并建立符合ESG發展方向的企業戰略。二是能進一步在組織建設和經營管理上予以保障,在產品、服務等各方面積極推進更符合ESG標準的業務方向。三是能加強ESG的信息披露和交流,做到主動披露、全面披露,提升ESG的信息披露質量,并與投資者、媒體和監管層保持充分的溝通。

                   從資管行業來看,盡管部分資管機構在ESG投資方面已經走在行業前列,但資管行業整體對ESG投資的認識仍需進一步深化,面對未來,希望資管行業一是能推動全行業進一步增強認識,加快建立完善的ESG投資體系。二是能不斷豐富ESG的產品數量,尤其要開發專門的ESG養老金融產品。三是能發揮行業合立,積極開展ESG投資者教育,推動投資者更多地關注ESG投資和可持續發展。

                   發展ESG責任投資不僅符合養老金管理的投資理念,也將切實提升養老金的長期收益,幫助老百姓(603883)實現更加美好的退休生活,為經濟社會的高質量、可持續發展貢獻力量,實現國家養老戰略、綠色發展戰略和金融戰略,這三大戰略的相互促進和相互協調發展。匯添富基金將始終堅持客戶第一的價值觀,一切從常識出發的經營理念,積極踐行ESG責任投資,努力服務好養老金金融的投資。

                   最后,祝愿本次論壇圓滿成功,謝謝大家!

                (責任編輯:劉思嘉 )
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